預計瑞豐光電2012-2014年將實現淨利潤4,944、7,483和9,385萬元人民幣(下同),分別同比增長49.15%、51.36%和25.41%,對應EPS為0.462、0.699和0.877元。
對於瑞豐光電業績拐點已現,大尺寸背光業務稀缺性突出、通用照明實力領先,我們建議投資者積極“買入”,給予公司未來6~12個月目標價為15.38元,相當於2013年PE22X。