三安光電通過再融資及政府補貼方式增加資本及固定資產,已達到規模效應,目前公司MOCVD設備達140餘台,數量方面步入國際前列。
三安光電產業鏈整合+技術+規模優勢穩固中國大陸龍頭地,其良品率提升、設備利用率提升及設備數量增加有望提升公司營收增長動能。預計2012-2014年每股收益分別為0.74、0.97、1.12元人民幣,給予目標價20.72元人民幣,首次給予“買入”評級。