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聚飛光電的研究報告稱,公司節前一周表現優異,上漲幅度31.34%,從年初至今上漲37%,大幅跑贏行業以及上證指數,今年以來在所有電子股裡面漲幅排名第四。
2012年是智慧手機出貨高速成長年,加上2012年1季度聚飛光電登陸資本市場,2012年1季度業績表現優異,而2013年1季度智慧手機面臨去庫存壓力,在此情形下,公司業績依然同比成長10%-40%,環比增長21.7%-54.87%,預計公司2013年1季度的業績表現將優於絕大多數電子類公司。分析師認為核心驅動因素是中大尺寸背光逐漸放量,成為新的業績增長點,公司下游需求市場空間打開。
2013年是公司新業務成長年,尤其是大尺寸背光的放量,將改變公司小行業小公司的市場形象。分析師認為,儘管公司大尺寸進展較行業龍頭晚,但是,與國內廠商相比,差距並不大,聚飛光電大尺寸背光2013年對公司整體業績拉動10%--20%之間,幅度不是很大,但是,大尺寸背光放量能夠提升公司估值水準,資本市場此前一直給予公司較低估值水準的狀況將在公司大尺寸背光放量之後迅速得到改變。
預計聚飛光電2013-2015年營業收入分別為7.93、11.29、15.69億元,同比增速60.34%、42.27%、38.95%,淨利潤141.97、196.46、270.77百萬元,同比增速55.11%、38.38%、37.82%,EPS 1.04、1.44、1.99元,PE 18、13、9倍,智慧手機推動小尺寸背光持續穩定成長,提供業績保障,大尺寸背光放量改變公司成長空間預期。