眾多風險投資用資金和豐富的經驗造就了矽谷，矽谷也回饋了風投一座項目金礦。在中國投資項目挖掘日趨困難、風投市場競爭加劇的背景下，重慶科技創業風險投資引導基金有限公司（以下簡稱「引導基金」）借鑑了矽谷的經驗，在去年底與大渡口區合作成立了一隻以區域投資為重點的子基金。

今年4月，重慶科技創業風險投資引導基金有限公司（以下簡稱「引導基金」）與大渡口區合作成立的以定點投資為特色的子基金迎來了首單投資，並藉由這筆投資將中國一家LED晶片龍頭企業引入大渡口。

風投牽線 圓融光電落戶重慶

上週，重慶圓一照明科技有限公司在大渡口區完成了股權投資等註冊程序，而這家企業正是中國LED晶片生產龍頭企業馬鞍山圓融光電科技有限公司（以下簡稱「圓融光電」）在重慶設立的全資子公司。據瞭解，圓融光電成立於2010年底，是中國專業從事全色系LED晶圓、晶片的研發、生產和銷售為一體的國家高新技術企業，網羅了中國國內國外多名技術精英加盟，公司掌握多項中外LED發明專利技術。

「我們考察了很多地方，最終將西南地區的首家子公司選擇在了重慶。」昨日，圓融光電的董秘叢巍在接受商報記者採訪時表示，除了市場發展前景和產業配套需求之外，風投資本的介入以及大渡口區政府給出的各種優惠政策，也是吸引圓融光電的重要因素。

叢巍介紹，就在圓融光電到大渡口進行考察的同時，重慶市大渡口區科技創業基金也同樣在考察這家企業。最終，在經過了半年的「相親」和考察之後，圓融光電在今年4月從以上基金手中拿到了一筆千萬元的投資。

「重慶公司初期主要負責LED外延業務的拓展，輻射的區域包括整個西南地區。下一步，我們考慮的則是在重慶建立晶片的研發和生產基地。」叢巍告訴記者，LED外延、晶片的生產設備不能隨便搬遷，因此在當地設廠將更有利於公司在西南地區的佈局。「企業要進行生產擴張，資金是首要問題。在落戶重慶的同時還能獲得融資，這對圓融光電而言可謂一舉兩得。」

其實，早在2011年圓融光電就已經獲得過北極光創投、鼎暉創投、海通創新等中國國內知名風投基金的投資。「在公司的成長過程中，資本起到了很大的作用。」叢巍向記者透露，公司計劃於2015年啟動上市。

聯姻區縣 風投深度挖掘項目

商報記者瞭解到，在圓融光電落戶大渡口的案例中，大渡口區科技創業基金起到了重要的作用。據介紹，這隻基金正是由引導基金和大渡口區政府於去年底共同出資設立，投資規模為5,000萬元，其中引導基金出資51%，同時為基金的管理人；而大渡口政府出資49%，為第二大出資方。

在幫助政府引進項目的同時，這種偏重於某個具體區域的投資模式也為風投打開了一個新的投資方向。「最近幾年風投隊伍不斷擴容，市場競爭也在加劇。更為嚴峻的是，PE等後期項目的投資收益已經大不如前，因此如何找到好的中早期項目這對於風投而言已經越來越重要。」重慶引導基金公司基金管理部部長楊志軍在接受商報記者採訪時表示，儘早地挖掘到有潛力的項目並佔領這一資源，這已經成為了風投競爭的重要領域。

在這場競爭中，重慶引導基金的選擇則是與區縣政府合作，一起挖掘和培育項目資源。據介紹，在與大渡口合作成立的這隻子基金中，引導基金擔當的是管理人的角色。而除此之外，在引導基金以出資人角色出現的數家子基金中，也同時吸引了高新區、渝中區、江北區政府的出資和參與。

 「大渡口基金啟動不足半年，我們就收集到了大渡口數百家企業的資訊，看過的企業也有近五十家，其中有十幾家企業已經成為我們後期重點關注的對象。」楊志軍告訴記者，在與大渡口的合作之中，引導基金不僅可以及時地掌握已經成熟的好項目，而且還可以與政府一起培育一批正處於起步階段的科技企業。

「區縣政府的政策扶持，以及區縣內各大園區的建設，都是培育項目苗子的孵化器。」引導基金有關負責人介紹，除了與大渡口等區政府同時出資組建基金之外，引導基金還與市內的各大創業園建立了長期對接的機制，「定時上門」為科技型中小微企業提供政策資訊、企業培訓等服務，其目的正是為了培育更多優勢的項目苗子。

借力風投區縣「招親」優秀企業，「站在政府的角度，設立該基金的目的就是藉由投資，吸引更多的優秀企業到大渡口落地。」大渡口區科委主任龍蓓告訴商報記者，按照約定，重慶市大渡口區科技創業基金將主要投資於大渡口區的企業。據瞭解，在基金啟動之後，目前還有兩家科技型公司，以及一家IT公司已經在大渡口區進行了註冊登記。

「藉由科技金融加招商的模式，吸引圓融光電這樣的優質企業來落戶是一方面；培育大渡口區自有的企業也很重要。」龍蓓介紹，藉由股權投資以及藉助引導基金的資源，為科技型中小微企業的發展提供更多的支持，這也是政府出資背後的「陽謀」。

據介紹，除了5,000萬元的科技創業基金外，與引導基金同屬於重慶科技金融平台的天使擔保和天使服務還將為該區科技型中小微企業提供股權投資、融資擔保等系列專有配套服務。

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4月風投戰略投資者表現活躍

今年4月份，中國VC/PE市場活躍度保持平穩增長態勢，而以併購為主要方向的戰略投資則成為一大亮點。投中集團統計顯示，4月份募資完成基金數量與上月持平，但募資規模大幅增長。網際網路行業戰略投資者表現活躍，騰訊、阿里巴巴均有投資案例披露，而阿里巴巴入股新浪微博更是成為今年以來規模最大的投資交易之一。

統計顯示，4月份有8只基金募資完成，合計募資完成規模為40.12億美元，基金數量及募資完成規模相比前兩個月都有明顯增長。其中，募資完成規模最大的一隻基金為國壽（蘇州）城市發展產業投資企業（有限合夥），基金規模為100億元（約合15.85億美元）。

4月份最大的一起投資案例則為阿里巴巴戰略投資新浪微博，投資額為5.86億美元，這也是2013年以來網際網路行業交易額僅次於京東商場7億美元融資的一起案例。該案例的達成，也進一步驗證了戰略投資者的活躍表現除上述案例，阿里巴巴本月還投資在路上、增持丁丁優惠，騰訊則投資了嘀嘀打車。

來源： 重慶商報