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摩根士丹利證券科技產業分析師施曉娟指出,全球照明第二大廠歐司朗宣布,為達成智慧照明長遠目標,將把重心重新放在LED固態照明。歐司朗委外代工訂單可望大增,晶電、億光、隆達等台廠供應鏈,將可分食商機大餅。
歐司朗從德國西門子分拆出來,8日於法蘭克福股市首度發行股票(IPO)。施曉娟表示,歐司朗擁有多項專利,原先專注生產汽車、醫療用等領域的特殊照明,與亞洲LED廠多走向TV背光模組與消費性電子產品的路線不同。晶電、億光與隆達過去只小量替歐司朗代工,對營收貢獻不大。
施曉娟的觀點是,當歐司朗決定將重心放在照明市場後,為了兼顧降低成本與規模經濟效益,歐司朗未來勢必會增加LED燈委外代工至亞洲廠商的數量,台灣的LED廠將從中得利。
根據瑞信科技產業分析師蘇厚合的觀察,垂直整合已是LED 產業中的趨勢,LED廠投資通路、了解終端客戶需求,是在照明產業中發展的關鍵。有鑑於此,持續看好已完成垂直整合,能提供從晶片至終端照明燈具完整解決方案的隆達,維持「優於大盤」投資評等,目標價36.8元新台幣(下同)。
就整體產業下半年展望來看,摩根大通科技產業分析師張恆指出,特別值得留意的是,LED上游材料藍寶石基板價格第2 季漲了10%至15%,7月還將再漲10%以上,這代表LED產業需求健康,第3季產業前景無虞。
張恆特別看好億光獲利動能,將目標價由55元上調至60元,並認為,億光第2季淨利年增率將達87%,第3季雖將面臨TV 背光模組的訂單修正,但來自一般照明與行動裝置的訂單,將可填補訂單空缺。