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雖然億光今年6月合併營收較上月衰退11.82%,但第2季仍展現傳統旺季成長力道,該季合併營收以59.71億元創下歷史新高。摩根大通證券出具最新研究報告表示,雖然市場對於第3季LED TV背光表現有下修疑慮,但預估億光應用於LED照明及行動裝置領域的業務成長將會抵消下滑缺口,甚至帶動億光第3季合併營收再以微幅5%內的幅度成長,續創歷史新高。
小摩指出,隨著第2季稼動率持續成長,再加上產品價格回穩,估計億光第2季營益率將出現明顯成長,從前一季6.7%上升至8.2%,再加上公司的主要轉投資企業晶電第2季有機會轉虧為盈,預估億光該季稅後獲利可望較前一季2.22億元再成長至3~3.5億元。
展望第3季,雖然市場對於第3季LED TV背光表現有下修疑慮,但預估億光應用於LED照明及行動裝置領域的業務將會成長,並且除可望抵消LED TV背光下滑缺口外,甚至有機會帶動億光第3季合併營收再成長,續創歷史新高,但季增幅縮小至5%以內。
從股價來看,小摩表示,因反應總體經濟市場不佳(美OE預計退場)、6月營收下滑等狀況,億光股價已共修正18%(5月31日的盤中最高點至7月5日盤中最低點),估計7月及第3季營收表現將會恢復成長,因此將目標價從55元調升至60元,給予「優於大盤」評等。