隨著年底進入消費電子旺季，矽力-KY(6415)10月營收創單月歷史新高，法人更看好其11、12月皆有機會維持相同水準，第四季營收則可望維持高個位數季增幅，並創單季新高。矽力第三季EPS為4.96元、優於上季，前三季達12.49元；法人看好其全年EPS可衝破17元大關，惟也提醒，目前本益比水準已達歷史區間上緣。展望明年，矽力在AC/DC新產品、手機電源IC、及新併入之智慧電表、LED照明等領域持續成長下，明年營收年成長仍可望維持20~30%。

(Photo Credit:Silergy Corp)

矽力-KY目前為三星SSD主力電源管理IC供應商，是中國大陸一家專業類比IC設計公司，主要團隊來自美國矽谷，營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)為主，初期以DC/DC晶片滲透進NB/PC non v-core市場，2010年應用市場擴張到中低功率LED、SSD與TV等領域。2016年則併入Maxim智慧電表及能源監控部門以及NXP之AC LED照明驅動IC部門。

營收結構上，以應用市場區分，消費性(OTT BOX/POER BANK/POST機)領域約38%、工業用佔40%、PC/NB約18%、通訊(手機)相關約3%。SSD歸屬於工業用產品線。

矽力受惠併購效益及既有產品線市占率提升，前三季營收50億元、年增49.6%；毛利率46.71%、年減0.3個百分點；營益率28.3%、年增3.2個百分點；營業淨利9.36億元、年增27.9%，稅後淨利9.69億元、年增23%，每股盈餘12.49元，而去年同期為10.35元。

受惠於第四季進入消費電子旺季，矽力10月營收達6.92億元，再創單月歷史新高，而11~12月展望上，由於有SSD、IP Cam、TV與手機產品線出貨暢旺的加持，法人看好其第四季營收可望維持高個位數季增幅，並創今年高峰。

法人預期矽力全年EPS可望一舉衝破17元大關，但提醒其本益比已逾29倍，為歷史區間20~28倍之上緣。

展望明年營運，矽力仍維持每年成長20~30%之預期值。主因今年陸續打入大陸智慧型手機品牌廠供應鏈，雖目前佔營收比重仍低於3%，但隨著滲透率提升，明年可望大幅成長；此外，公司已切入AC/DC產品線，並陸續推出新應用；而在新併入之Maxim及NXP部門，明年除既有產品線持續出貨外，藉由與公司在技術、通路的整合並開發新產品後，明年預期仍頗具成長動能。

本文內容由嘉實資訊 MoneyDJ 授權使用 記者 林昕潔 報導