細數下來，中國LED顯示產業的出口旅途已經走了十餘年，但突發的疫情使得LED顯示螢幕廠的外貿業務受到極大的打擊。TrendForce集邦諮詢旗下光電研究處LEDinside指出，2020年全球LED顯示螢幕市場受到疫情影響，整體產值僅達55.3億美元，年減12.8%，其中又以歐美地區需求下滑最為明顯。

如今，LED顯示企業海外業務恢復情況如何？LEDinside以A股6家LED顯示企業為例進行解讀。

LED螢幕企業決戰海外：深耕小間距、拓展新應用場景

A股上市企業中，主要有利亞德、洲明科技、雷曼光電、奧拓電子、艾比森、聯建光電6家LED顯示企業。其中，利亞德自2011年開始拓展海外市場，從在中國組建海外團隊，到海外設立公司，透過與合作夥伴合資設立子公司，到2015年年底收購美國平達，利亞德基本完成海外市場布局。

2017年，利亞德進一步收購NP公司100%股權，由此獲得全球領先的光學動作捕捉技術，將視效解決方案拓展至VR/AR體驗領域，並基於VR+顯示打造了多個行業解決方案。

10月27日，利亞德在接受特定對象調研時指出，目前平達、NP都處於供不應求的狀態。

洲明科技主要以母公司洲明科技、旗下子公司雷迪奧、藍普科技、洲明體育進行外銷。其中，洲明體育已在各大頂尖賽事中頻繁現身，並成功與FIBA國際籃聯、英超曼城足球俱樂部等頂級體育組織達成合作。

市場推廣方面，2020年洲明科技攜手通路商展開「星火-燎原-共進」計畫，2021年展開「星火二期」、「星火國際」通路賦能計畫，對內推動公司通路在中國的進一步下沉，對外加強海外數十個重點國家和地區的行銷布局及本地化團隊與標準化展廳的建設。

奧拓電子在2021年繼續堅持「智慧+」戰略，在已有的「硬體+軟體」模式基礎上，自建了內容板塊，致力於打造「硬體+軟體+內容」的一站式解決方案能力。

日前，奧拓電子在發布的調研報告中指出，面對海外市場新冠肺炎疫情反覆和上游原材料大幅漲價的雙重壓力，公司繼續加大市場及研發投入，海外市場呈現復甦跡象，其中影視拍攝市場訂單實現歷史新高。

雷曼光電在上市早期的營業收入幾乎全部來自海外業務，自2017年起著手開發中國LED顯示和照明市場。

在顯示產品上，雷曼光電海外市場主要以常規SMD顯示產品為主，目前正積極進行下一代基於COB的Micro LED超高清顯示產品的宣傳推廣。

艾比森成立之初主打的也是海外市場，其深耕海外市場的時間較長，出口產品主要銷售至亞洲（中國以外）、北美洲、歐洲和南美洲等海外市場。受疫情影響，艾比森積極調整國際市場策略，從以項目為主打的業務模式，調整成項目和通路並行的業務模式，在全球各個區域加大通路開發、提升業務競爭力和產出。

聯建光電自2019年初做出了「聚焦LED主業」的戰略調整後，近年來持續回歸老本行LED顯示螢幕製造主業、退出廣告行銷業務。

聯建光電旗下主要有「聯建光電」、「易事達」兩個品牌。2020年初，聯建光電對兩家子公司進行了一系列的整合，提出了「一個集團、一個平台、兩個品牌、兩個隊伍」的總體方針，推進聯建光電與易事達的雙品牌定位等諸多工作。其中，聯建光電以中國市場為核心，主打小間距固裝產品；易事達的業務核心聚焦於海外銷售上，固裝與租賃類產品線布局比較均衡。

事實上，當前，中國疫情逐漸得到控制，海外疫情在波動中逐漸向好發展，螢幕企業也在積極開發新的應用市場。

TrendForce集邦諮詢旗下光電研究處LEDinside分析，2020年除了LED會議一體機市場有明顯成長外，虛擬拍攝也隨之成為市場關注焦點。同時，應用於安防監控、企業會議與教育空間、家庭劇院市場的≦P1.0超小間距顯示螢幕需求正逐步增長，帶動了2020年小間距顯示螢幕市場規模微幅成長至27.38億美元（+5.0% YoY）。隨著LED小間距顯示螢幕應用領域不斷擴展與≦P1.0超小間距顯示螢幕出貨逐年提升，2020~2025年復合成長率為27%。

海外市場逐步回暖，LED螢幕企業營收增長

疫情的到來，打亂了LED螢幕企業的發展步伐，LED螢幕企業在風險管理、成本管理、供應鏈管理等方面面臨極大挑戰。

這種影響在2020年年報中體現得尤為明顯。TrendForce集邦諮詢旗下光電研究處LEDinside指出，多數顯示螢幕廠商2020年營收降幅介於10%-30%，淨利潤方面更是僅有洲明科技仍保持正數，為1.18億元（人民幣，下同）。

而海內外市場則呈現不同的局面。其中，由於中國採取了積極有效的防控措施，中國市場及終端需求在較短的時間內實現一定程度的恢復，並催生了遠端辦公、遠端教育、遠端醫療等需求，LED企業紛紛加大對中國市場的開拓力度。

國外疫情反覆，境外市場環境更加複雜嚴峻，但總體有所恢復。目前，LED螢幕企業海外業務正逐步回升。

來看一下6家LED螢幕企業今年前三季的業績。

雷曼光電、艾比森海外營收占比最大。其中，艾比森2019年海外業務營收為16.27億元，占比為74.61%。2020年，隨著業務重心的轉移，艾比森海外業務營收為8.63億元，占比為52.54%。

時至2021年，艾比森繼續調整全球市場策略，在中國市場持續推進經銷通路項目，在國際市場重點發展商顯經銷管道。2021年前三季，隨著國際業務快速恢復銷售訂單增加，艾比森實現營業收入14.02億元，與同期相比增長30.91%。簽單金額方面，上半年艾比森共計實現簽單約13.43億元，與同期相比增長96.59%。其中，海外顯示螢幕實現簽單5.39億元，與同期相比增長31.05%。

雷曼光電2021年前三季共實現營業收入9.23億元，與同期相比增長40.59%。其中，海外業務實現總營收5.35億元，較上年同期增長19%。其中海外LED顯示業務收入2.70億元，較上年同期增長46%。

雷曼光電海外業務的提升離不開COB產品的促進作用。據悉，針對國際市場，雷曼光電在落實常規SMD顯示產品銷售的同時，積極推廣下一代基於COB技術的Micro LED超高清顯示產品。隨著品牌知名度進一步提升，Micro LED顯示業務國際收入增速加快，上半年Micro LED顯示收入與同期相比增長32%，並且拉升了常規SMD顯示產品的銷量。

針對海運的情況，雷曼光電在10月27日接受調研時表示，海運價格上漲和集裝箱一箱難求的狀況得到緩解，目前基本能夠保證產品出貨。

利亞德也表示海外市場正在逐步恢復。據悉，利亞德海外小間距業務在2019年迎來快速增長，但2020年受疫情影響，增長趨勢中斷。自今年5月份以來，利亞德小間距業務陸續恢復，目前海外訂單增長在加速。

在第三季財報中，利亞德指出，截至10月24日，2021年新簽訂單較上年同期增長42%，較2019年同期增長14%；其中國際智慧顯示訂單較上年同期增長42%。目前，利亞德Micro LED海外市場已經開始啟動，且訂單增長較快，2021年前三季確認營業收入超過2億元。

洲明科技2021年前三季實現營收48.33億元，與同期相比增長52.94%。其中，海外營收19.89億元，占比41.15%，與同期相比增長44%。

據悉，洲明科技2021年前三季海外營收占比較上半年提高了1.15%，海外營收的增速較上半年提高21%對於海外市場的恢復，洲明科技認為，一方面是得益於新應用場景的開發。據悉，雷迪奧是洲明科技旗下高端子品牌，主要面向海外市場持續探索電影拍攝和虛擬舞台領域。2021年前三季，XR影視拍攝業務占雷迪奧營收的50%以上，恢復良好。另一方面則是得益於隨著各國新冠肺炎疫苗覆蓋率的提高，商業活動逐步回歸正常，下半年租賃板塊顯著恢復。

關於海外運輸費的問題，洲明科技在10月27日發布的調研報告中指出，上半年海運費用包括貨櫃、運費等明顯上漲，但第三季遠洋運費有所回調，目前海外業務各方面運行正常。

奧拓電子2021前三季實現營業收入為5.82億元，與同期相比下降7.03%；淨利潤1,482.94萬元，與同期相比下降36.64%。

在日前發布的調研報告中指出，面對海外市場新冠肺炎疫情反覆和上游原材料大幅漲價的雙重壓力，公司繼續加大市場及研發投入，海外市場呈現復甦跡象，且有所側重。

一方面，公司產品在廣告、機場領域的應用受海外疫情影響在緩慢恢復；另一方面，公司智慧會議一體機業務、影視拍攝等業務增長加快。2021年上半年，奧拓電子承包卡塔爾、瑞士、德國等電視台項目，攝影棚領域的新簽合約金額接近一億元，同時斬獲英國、美國、南韓等多個海外XR影視拍攝項目。

聯建光電LED顯示業務在2020年受疫情影響較大，但內外銷影響分別呈現不同的態勢，其在中國的業務復甦不足以抵消海外業務萎縮，導致LED顯示業務全年總營收有所縮減。

目前，聯建光電完成了Mini LED、裸眼3D、會議一體機等相關市場新型熱點產品立項及研發工作。

2021年，聯建光電「聚焦LED主業」的戰略進一步發揮作用。今年前三季，聯建光電實現營業收入7.76億元，與同期相比下降13.36%；淨利潤0.86億元，與同期相比增長154.18%。其中，LED板塊收入與同期相比增長18.59%，LED主業發展趨勢良好。

海外環境復雜，LED螢幕企業仍承壓

儘管海外市場正在恢復，LED螢幕企業開拓海外市場仍面臨諸多壓力。

一方面，雖然全球主要經濟體正逐步復甦，但LED上游原材料價格上漲問題仍未解決，且海外疫情仍然處於波動狀態，LED螢幕企業在供給、海運、成本、客戶服務等方面仍存在較大挑戰。目前，LED螢幕企業正採取積極措施，應對這一變化。

其中，利亞德表示，海外業務前最大的壓力來自供應鏈。未來，公司將向海外市場增派人手。

雷曼光電則已採取備貨、調整部分產品價格等措施對沖成本上漲等問題。雷曼光電認為，從全年來看，原材料、海運費用上漲等情況對公司毛利率的影響較小。

洲明科技透過多項舉措，調節供需平衡。一是積極調整供應鏈採購策略，開拓導入優質供應來源，實現多通路的供應保障；二是鎖定戰略合作供應商，強強合作，獲得成本及貨源優先保障；三是根據行情資訊提前預警，內部備貨和提貨，提前完成部分物料儲備；四是堅持推動海外物料轉國產化和替代物料開發，致力產業鏈完全國產化的長期改善。

另一方面，LED螢幕企業還面臨貿易壁壘、智慧財產權壁壘的挑戰。

近年來，LED螢幕企業頻頻受到「337調查」。今年6月12日，包括6家LED顯示螢幕上市企業在內的11家中國LED企業就337調查案在美勝訴。

目前，LED企業正逐步加強專利布局，防止此類事件的再次發生。洲明科技表示，中國LED顯示行業整體技術水平不斷提高，對智慧財產權的保護意識不斷加強，LED全產業鏈的自主可控，國產替代也彰顯出中國LED企業的核心競爭力。

此外，3月25日，中國電子視像行業協會成立Mini/Micro LED顯示產業分會（簡稱「CMMA」），並舉辦了Mini/Micro LED顯示產業基金啟動籌建儀式。會議上，利亞德董事長李軍呼籲，越是關鍵的時期，越要提前布局標準、專利池和產業發展基金，並攜手提性能、降成本，為人類提供更好的視覺體驗。

總結

事物的發展是前進性與曲折性的統一，LED企業的海外拓展之路同樣如此。

當下，LED顯示市場極為廣闊。TrendForce集邦諮詢旗下光電研究處LEDinside指出，隨著各國疫苗施打率提升進而逐步解封，各大商業活動及運動賽事如歐洲足球聯賽、東京奧運等也陸續恢復舉行，使LED顯示市場整體需求逐漸復甦。預計LED顯示螢幕市場產值於2021年可達到63.51億美元（+14.9% YoY），2025年將成長至120.17億美元。

隨著中國LED螢幕企業在價格、品質、品牌等多方面的優勢進一步樹立，中國LED螢幕企業將在國際上獲得更多的話語權，在更多應用場景展示中國力量。

（ 文：LEDinside Lynn）